Біткоїн піднімався вище $67 000

Ціна першої криптовалюти перевищувала $67 000 на тлі повідомлень про перемир’я між США та Іраном. Попри зростання, метрики деривативів сигналізують про недовіру учасників ринку до поточного ралі.

На момент написання котирування відкотилися до $65 626 (-1,3% за добу).

Річна премія за біткоїн-ф’ючерсами — 2%. Тримісячний показник утримується нижче нейтрального рівня в 4%. На ринку опціонів пут-контракти торгуються з премією 16% до колл-опціонів. Це вказує на побоювання інвесторів щодо потенційного падіння.

Різкий ривок ціни спричинив ліквідації шортів на $210 млн. Підтримку котируванням надав притік $86 млн до американських спотових біткоїн-ETF. На ринок також впливає накопичення активів компанією Strategy.

На макрорівні ціна нафти Brent опустилася до 100-денного мінімуму. Індекс Nasdaq зріс на 3% на тлі IPO компанії SpaceX. Після лістингу капіталізація фірми Ілона Маска досягла $2,6 трлн.

Ведмежі настрої на ринку деривативів зберігаються. Закріплення ціни вище $70 000 можливе за умови подальшого здешевлення енергоносіїв і пом’якшення політики ФРС.

Довгострокове накопичення

11 червня коефіцієнт Шарпа для біткоїна впав до -20. Із 2015 року таке зниження метрики завжди вказувало на досягнення цінового дна та початок фази накопичення.

Коефіцієнт Шарпа вимірює дохідність з урахуванням ризику. Глибоко від’ємне значення короткострокового індикатора означає не просто низьку прибутковість, а максимальний збиток на одиницю волатильності — тобто різке й глибоке падіння. Для багатьох учасників це точка капітуляції.

Сигнал підтверджують ончейн-дані. Від лютого біржові резерви скоротилися на 80 000 BTC — до 2,71 млн монет. Водночас попит з боку довгострокових інвесторів подвоївся. За першу половину червня адреси для накопичення купили 240 000 BTC.

Ціна активу вже 133 дні залишається нижче 100-тижневої ковзної середньої. Лінія індикатора проходить на рівні $88 466.

У попередніх циклах біткоїн торгувався нижче цієї лінії в середньому 362 дні перед початком стійкого зростання. Найдовший період становив 532 дні після падіння ринку у 2022 році. Поточні показники свідчать, що фаза консолідації може тривати ще кілька місяців.

Нагадаємо, 15 червня CIO Bitwise Метт Хоуган закликав довгострокових інвесторів менше зациклюватися на пошуку дна та дивитися на наступний бичачий цикл біткоїна.