Акції Nvidia виявилися волатильнішими за біткоїн у 2025

У 2025 році волатильність біткоїна виявилася нижчою, ніж у акцій технологічного гіганта Nvidia. На це звернули увагу аналітики Bitwise.

Експерти пояснили зміну тренду «фундаментальним зниженням ризиків» активу. Поява спотових ETF та інших традиційних інструментів сприяла притоку нових категорій інвесторів.

У Bitwise вважають, що волатильність біткоїна планомірно знижувалася останні 10 років і у 2026 році залишиться нижчою за показники Nvidia.

Цифри та порівняння

У 2025 році розмах ціни біткоїна склав 68%. Курс рухався від мінімуму $75 000 у квітні до історичного максимуму в $126 000 на початку жовтня.

Акції Nvidia показали більшу амплітуду — 120%. Папери торгувалися в діапазоні від $94 до $207. Від початку року капіталізація чипмейкера зросла на 27%, тоді як BTC скоригувався на 8%.

Ринок криптовалют продемонстрував втрату кореляції з фондовим сектором, підкреслили в Bitwise.

Прогнози на майбутнє

Експерти очікують оновлення історичного максимуму ціни біткоїна та говорять про порушення звичного чотирирічного циклу. За словами аналітиків, вплив халвінгу, процентних ставок і спекулятивних хвиль слабшає.

У Bitwise очікують, що до індустрії приєднаються фінансові гіганти рівня Citigroup, Morgan Stanley, Wells Fargo та Merrill Lynch. Це пришвидшить розвиток ончейн-рішень і збільшить приплив капіталу в ETF у 2026 році.

Зростання інтересу підтверджують цифри: 17 грудня надходження до американських спотових біткоїн-фондів досягли $457,29 млн — це найкращий результат із 11 листопада.

Фахівці пояснили притоки капіталу поверненням інституційних гравців, які розраховують на відновлення зростання ринку.

Довгострокові інвестори перейшли до продажів

Аналітик під ніком IT Tech зафіксував різке скорочення позицій у біткоїні з боку довгострокових холдерів (LTH). Експерт назвав поточний розпродаж одним із наймасштабніших за останні п’ять років.

За спостереженнями фахівця, такі активні розпродажі зазвичай відбуваються поблизу ринкових піків. Поточні спотові котирування суттєво перевищують ціну реалізації для цієї категорії інвесторів. Це вказує на фіксацію прибутку власниками «старих» монет, а не на капітуляцію.

IT Tech підкреслив, що подібні сплески розподілу зазвичай відбуваються поблизу макропіків ринку. Він охарактеризував ситуацію як «розподіл пізнього циклу» та зниження ризиків, протиставивши її фазі накопичення.

Аналітик порадив учасникам сегмента скоригувати стратегії управління ризиками.

Ще один ведмежий фактор

На ринку криптовалют посилюється дисбаланс пропозиції між біткоїном та Ethereum. Поточна ситуація повторює патерни, що спостерігалися, коли ціна першої криптовалюти була вище $100 000. Про це заявив аналітик під псевдонімом Mignolet.

За його словами, купівельна активність знижується. Залишкова ліквідність не зростає, а лише циркулює всередині ринку. Це веде до стагнації: без притоку свіжого капіталу усунути дисбаланс неможливо.

Експерт зазначив, що історично подібні перекоси виправлялися лише через зниження цін. Саме цей сценарій реалізувався після пробиття рівня $100 000, і нині він формується знову.

Mignolet вважає, що без вливання нових коштів ринок очікує тривала консолідація або короткострокові відскоки. Втім ці рухи не змінять загальної картини і, найімовірніше, завершаться подальшим падінням, підсумував він.

Нагадаємо, глава дослідницького відділу K33 Research Ветле Лунде заявив, що довгострокові тримачі біткоїна практично завершили фазу активних продажів.