Аналітик попередив про ризики падіння біткоїна нижче $80 000

Закріплення ціни біткоїна нижче $80 000 суттєво підвищить ризик переходу до затяжного падіння, вважає аналітик під ніком Crypto Dan.

Експерт зафіксував капітуляцію короткострокових холдерів і зміну ринкових настроїв з позитивних на негативні. За його словами, поточна активність нагадує локальні мінімуми попередніх корекцій у межах нинішньої бичачої фази.

Спираючись на метрику SOPR, аналітик окреслив два можливі сценарії розвитку подій:

1. Якщо ринок у фазі корекції — ціна досягла дна.
2. Якщо стартувала ведмежа фаза — завершення спаду ще далеко.

Crypto Dan порадив враховувати обидва сценарії. У короткостроковій перспективі він очікує відскок котирувань.

Водночас аналітик вважає малоймовірним обвал на 70% від історичного максимуму, характерний для минулих ведмежих фаз.

Падіння біткоїна спричинене «реальною втечею капіталу»

Поточне зниження ціни цифрового золота зумовлене відтоком коштів із криптофондів і згортанням казначейських стратегій, а не лише погіршенням настроїв, переконаний голова відділу досліджень NYDIG Грег Чіполаро.

Експерт підкреслив, що чинники, які забезпечили зростання першої криптовалюти в жовтні, тепер працюють у протилежному напрямку. Раніше ключову роль відігравали приплив коштів в ETF і попит на цифрові активи з боку корпоративних казначейств (DAT).

Ситуація змінилася на початку жовтня після масових ліквідацій. Припливи в біржові фонди змінилися відтоками, премії до акцій компаній — тримачів біткоїна впали, а пропозиція стейблкоїнів почала скорочуватися. Чіполаро назвав це «класичними ознаками» втрати імпульсу та виходу ліквідності із системи.

Щойно цей цикл порушується, ринок рухається за передбачуваним сценарієм: ліквідність стискається, а колишні позитивні наративи перестають конвертуватися в реальні грошові потоки.

Зростання домінування біткоїна

Спотові ETF на базі біткоїна, що стали головним здобутком поточного циклу, перетворилися на стримувальний фактор. На динаміку активу також впливають глобальні зміни ліквідності та макроекономічні новини.

У періоди просідань домінування першої криптовалюти зазвичай зростає. Спекулятивний капітал виходить із альткоїнів і повертається в найбільш ліквідний і усталений актив екосистеми. На початку листопада показник домінування перевищував 60%, на момент написання він скоригувався до 58,4%.

Премії до акцій DAT відносно NAV звузилися по всьому спектру ринку. Водночас уперше за кілька місяців скоротилася пропозиція стейблкоїнів, що вказує на прямий вивід коштів інвесторами.

Попри зміну тренду, сектор корпоративних холдерів біткоїна поки що не демонструє ознак фінансового стресу. Рівень кредитного плеча залишається помірним, а процентні зобов’язання — виконуваними. Багато структур дозволяють емітентам за потреби призупиняти виплати дивідендів.

Чіполаро вважає, що довгостроковий сценарій розвитку цифрового золота лишається актуальним. Інституційне прийняття триває, актив зберігає статус «нейтрального інструмента». Втім у короткостроковій перспективі динаміка ринку значною мірою визначається потоками капіталу та рівнем кредитного плеча.

Аналітик порадив інвесторам зважати, що подальший рух ринку може бути нерівномірним і емоційно напруженим, із різкими ціновими коливаннями.

Відновлення бичачого тренду

Зниження відкритого інтересу (OI) у біткоїн-деривативах може сигналізувати про досягнення цінового дна та швидкий розворот ринку. Про це написав аналітик під ніком Darkfost.

За даними експерта, ринок пережив найрізкіше 30-денне падіння OI у поточному циклі — показник скоротився приблизно на 1,3 млн BTC. На момент написання актив торгується в районі $85 900, згідно з CoinGecko.

Зниження котирувань останніми тижнями спровокувало каскад ліквідацій. Трейдери змушені переглядати стратегії або подвоювати ставки, утім загальна тенденція вказує на відмову від ф’ючерсної торгівлі для зменшення ризиків.

«Історично такі фази „очистки” були необхідні для формування міцного дна та підготовки ґрунту до нового бичачого тренду. Делеверидж, примусове закриття надмірно оптимістичних позицій і вихід спекулянтів допомагають збалансувати ринок», — зазначив Darkfost.

Він підкреслив, що востаннє настільки стрімке скорочення відкритого інтересу спостерігалося під час ведмежого ринку 2022 року.

За останній місяць ціна біткоїна впала на 23%. Просідання від історичного максимуму в $126 000, досягнутого на початку жовтня, перевищило 31,5%.

Аналітик і засновник MN Trading Міхаель ван де Поппе назвав прийдешній тиждень вирішальним для цифрового золота. За його словами, повернення ціни в діапазон $90 000–96 000 суттєво підвищить шанси на оновлення цінових рекордів.

«Страх і паніка досягли максимуму за останні дні. Це найкращі можливості на ринку», — додав трейдер.

Нагадаємо, директор з інвестицій Kronos Research Вінсент Лю очікує консолідації активу в діапазоні $85 000–90 000. Аналітик BTC Markets Рейчел Лукас назвала поточну корекцію найглибшою в циклі. Здатність ціни утримуватися вище $86 000 вона вважає конструктивним, але все ще «крихким» сигналом.