Аналітики QCP припускають гамма-сквіз біткоїна у разі закріплення вище $94 000

Ціна біткоїна зросла на ~2,6% під час азійської сесії, повторивши динаміку торгів після Різдва. Аналітики QCP Capital пов’язали сплески волатильності з низькою ліквідністю на «святковому ринку».

Експерти зазначили, що зростання не було спричинене каскадною ліквідацією шортів — обсяг закритих позицій становив менше $40 млн. 

Основним драйвером стали покупки на «тонкому ринку». Додатковий попит міг створити Майкл Сейлор: засновник Strategy натякнув на нові придбання біткоїна, що активізувало покупців.

Аналітики також зафіксували стрибок ставок фінансування безстрокових контрактів на Deribit вище 30%. Після експірації опціонів 26 жовтня маркетмейкери змістили позиції у бік «шорт-гамма»: за зростання ціни вони змушені купувати актив для хеджування, створюючи петлю зворотного зв’язку.

Цей механізм проявився під час пробиття $90 000. Подальше закріплення вище $94 000 може спричинити повноцінний гамма-сквіз і пришвидшити ралі.

Ризики та прогнози

Рівень підтримки $86 000 встояв попри відтоки з ETF і тиск продавців під час американської сесії. Попит на захисні пут-опціони знизився: великі гравці не стали переносити грудневі пут-опціони зі страйком $85 000.

У QCP попередили, що робити висновки щодо довгострокового тренду зарано. Після рекордної експірації відкритий інтерес впав на 50%. Значна частина капіталу перебуває поза ринком.

До кінця року торги, ймовірно, триватимуть без вираженої динаміки. Повернення волатильності очікується після того, як трейдери в січні почнуть заново формувати позиції, підсумували аналітики.

Нагадаємо, експерти Wintermute вказали на концентрацію капіталу в біткоїні та Ethereum.