Аналітики спрогнозували активізацію інституціоналів на крипторинку у 2024 році
- Основний приплив корпоративних гравців відбудеться шляхом схвалення спотових біткоїн-ETF.
- Крипторинок очікує уповільнення жорсткої політики ФРС і прояснень щодо нормативного напряму.
У 2024 році інституційні інвестори почнуть виявляти більший інтерес до ринку цифрових активів завдяки потенційному схваленню біткоїн-ETF, зниженню процентної ставки в США і ясності в регулюванні.
Фондовий сплеск
Основним каталізатором залучення традиційних фінансових компаній, на думку аналітиків Bitfinex, стане схвалення спотового біржового фонду на базі першої криптовалюти.
Запуск фінансового інструменту надасть інституційним інвесторам зручний спосіб торгувати цифровим золотом, вважають експерти.
«Потенційне схвалення біткоїн-ETF від ARK Invest у січні [2024 року] може стати важливим фактором зростання курсу активу, оскільки він надасть регульований і більш доступний інвестиційний продукт як для роздрібних, так і для інституційних учасників», — заявили вони.
На думку багатьох дослідників, якої також дотримуються в Bitfinex, схвалення продукту очікується до 10 січня. Про їхній запуск, що наближається, може свідчити нещодавня хвиля оновлених документів і встановлений SEC дедлайн із внесення поправок.
За словами комерційного директора біржі деривативів Deribit Люка Страйерса, тенденція до інституційного прийняття помітна вже з осені. Дані торгової платформи демонструють зростання інтересу великих гравців до криптопродуктів з кінця жовтня, «багато в чому зумовлене очікуванням потенційних новин про ETF».
У нещодавньому дослідженні BitMEX ідеться, що в усьому світі налічується близько 150 пов’язаних із криптовалютою біржових продуктів. Їхня сукупна капіталізація — $50,3 млрд.
До трійки найбільших інструментів увійшли біткоїн-траст GBTC від Grayscale ($27 млн), фонд BITO від ProShares ($1,64 млн) і ETP BTCE від HANetf ($1,19 млн).
«З огляду на імовірно неминуче схвалення спотових ETF у США на біткоїн, цей набір даних і отриманий на його основі аналіз можуть бути цікавими. Наприклад, це може бути корисно для визначення ступеня, у якій новий продукт канібалізує наявні біржові інструменти або залучає новий капітал для крипторинку», — зазначили в BitMEX.
Пом’якшення політики ФРС
Аналітики Bitfinex припустили, що потенційне зниження відсоткової ставки Федеральною резервною системою США (ФРС) у 2024 році «додасть сміливості» інституційним інвесторам, схильним до ризику.
Зрештою ця тенденція призведе до зростання цифрового золота, зазначили експерти.
«Ситуація зі зниженням ставок може зробити ризикові активи на кшталт біткоїна привабливішими для інституційних інвесторів, які прагнуть вищої прибутковості», — додали в компанії.
За словами аналітиків, про пом’якшення політики ФРС сигналізують і ринкові чинники. 13 грудня регулятор зберіг ключову ставку на рівні 5,25-5,5% річних, що дало привід ринку припускати уповільнення негативної тенденції.
«Очікування такої паузи вже вплинуло на прибутковість облігацій і прогнози трейдерів: зниження ставки заплановано приблизно з травня 2024 року», — підкреслили дослідники.
Ризик-менеджер YouHodler Сергій Горєв зазначив, що ринок очікує пом’якшення риторики ФРС, а сектор ф’ючерсів уже заклав цю подію у вартість позицій.
Нормативна розрядка
На думку Bitfinex, у новому році інвестори будуть натхнені більшою ясністю регулювання. Насамперед цьому сприятиме схвалення спотового біткоїн-ETF.
Генеральний директор Bittrex Global Олівер Лінч заявив, що 2024 рік стане роком, коли світові юрисдикції розпочнуть процес закріплення основних правил для напрямку цифрових активів.
Він згадав законодавство MiCA, яке набуде чинності наступного літа, а також наголосив на значних досягненнях у сфері регулювання в Сінгапурі, Гонконзі та Японії.
«Уряди нарешті усвідомлюють, що бути криптохабом — означає залучати інституціоналів. Але вони не зможуть діяти на основі красивих промов і політичних устремлінь, а тільки на базі конкретних, надійних і відповідних цілям правил», — підкреслив Лінч.
Однак фактори, які можуть стимулювати зростання інституційної активності в секторі криптовалют, залежать ще й від непередбачуваних макроекономічних умов, попередили в Bitfinex. При цьому деякі учасники галузі, як і раніше, очікують затяжну рецесію і посилення політики ФРС.
Нагадаємо, аналітики Matrixport передбачили біткоїн по $50 000 до кінця січня завдяки схваленню ETF.
Ветеран індустрії та CEO Blockstream Адам Бек упевнений, що рівень $100 000 криптовалюта проб’є ще до халвінгу.
Співзасновник і колишній глава BitMEX Артур Хеєс також вважає, що поява спотових біткоїн-ETF підвищить ціну криптовалюти, проте не впевнений у користі цих продуктів для криптовалюти.