Біткоїн закріпився вище $77 000 на тлі падіння цін на нафту

25 травня котирування біткоїна піднялися вище $77 000. За добу актив зріс на 0,5%, закріпившись над 50-денною ковзною середньою на рівні $76 940.

Зростання крипторинку відбулося на тлі просідання цін на сировину: ф’ючерси на нафту WTI впали більш ніж на 5% — до $91 за барель. Це підштовхнуло азійські фондові індекси вгору: японський Nikkei 225 додав майже 3%, а індійський Nifty 50 — понад 1%.

Позитивна динаміка пов’язана з новинами про прогрес у переговорах між США та Іраном. Сторони близькі до угоди, яка дозволить повністю відновити судноплавство через Ормузьку протоку. Держсекретар США Марко Рубіо підтвердив, що документ можуть підписати 25 травня.

Альткоїни показали помірне зростання: XRP і Solana додали по 0,6%, Ethereum — 0,4%. Втім, на відміну від біткоїна, ці активи все ще торгуються нижче своїх 50-денних ковзних середніх.

Аналітики зберігають обережність через відтік капіталу зі спотових біткоїн-ETF — за останні два тижні інвестори вивели понад $2 млрд. У BRN зазначили, що для продовження ралі ринку потрібні уповільнення продажів із фондів і стабільна ліквідність стейблкоїнів.

Попит на біткоїн упав до мінімуму

Видимий попит на цифрове золото знизився до найнижчого рівня з початку року. Такого висновку дійшов аналітик під псевдонімом Darkfost.

Показник знизився до −147 000 BTC. Востаннє такі значення фіксували у грудні 2023 року.

Видимий попит визначають як різницю між емісією нових монет і пропозицією, що залишалася неактивною понад рік. Метрика показує, чи вистачає темпів накопичення активу для поглинання нових біткоїнів у мережі.

За словами експерта, попит продовжує скорочуватися. Він підкреслив, що без відновлення на спотовому ринку першій криптовалюті буде складно підтримувати зростання лише за рахунок ф’ючерсів.

«Похідні інструменти підсилюють цінові рухи, але для стійкого бичачого тренду потрібен реальний попит на актив. Деривативи не створюють стабільного фундаменту», — зазначив Darkfost.

Водночас аналітик додав, що періоди різкого падіння попиту й песимізму історично створювали можливості для довгострокових інвесторів.

Ринкове дно

Засновник платформи Alphractal Жоао Ведсон відзначив різну динаміку показників ефективності інвестицій (коефіцієнт Шарпа) для двох найбільших криптовалют.

Річний коефіцієнт Шарпа біткоїна перейшов у від’ємну зону. Це означає, що дохідність активу не компенсує ризики в короткостроковій перспективі. Показник Ethereum перебуває на нейтральному рівні — близько нуля.

За словами експерта, поточні значення вказують на сильний тиск продавців і відсутність премії за ризик. Водночас історично тривале перебування коефіцієнта нижче нуля сигналізувало про формування ринкового дна.

Ведсон підкреслив, що поточна ситуація не гарантує негайного розвороту ціни. Водночас ринок уже перебуває в зоні екстремального песимізму та високого стресу.

Аналітик порадив щоденно відстежувати поведінку ризику, адже важливі сигнали часто з’являються в метриках раніше, ніж на графіку ціни.

Паралельно експерт під ніком maartunn зафіксував рекордні продажі на біржі Coinbase. За його даними, майданчик зіткнувся з найсильнішим тиском продавців із лютого.

Сигнал до розвороту біткоїна

Ончейн-аналітик під ніком MorenoDV зафіксував падіння коефіцієнта потоку коштів біткоїна на біржі Binance. Показник опустився до 0,010–0,012.

Цей індикатор вимірює співвідношення обсягу першої криптовалюти на біржі до загальної кількості переказів у мережі біткоїна. Коефіцієнт показує, яку частку ринкової активності становлять біржові операції.

З 2018 року метрика поверталася в цей діапазон п’ять разів. Історично такі періоди передували значним змінам тренду.

Низький показник означає, що інвестори рідше використовують біржі для торгівлі. Це знижує тиск з боку продавців і часто вказує на формування цінового дна. Подібну ситуацію аналітики спостерігали на початку 2019 року та у 2020-му перед стартом активного зростання ринку.

На думку MorenoDV, поточна ситуація свідчить про фазу невизначеності: або на ринку збережеться відсутність інтересу покупців, або виснаження продавців стане базою для нового ралі.

Зростання Ethereum

Трейдер Міхаель ван де Поппе заявив, що поточні котирування Ethereum підходять для накопичення довгострокових позицій. На його думку, актив залишається ключовим інфраструктурним шаром для всієї ончейн-екосистеми, попри відставання від ринку останніми роками.

Падіння ціни другої за капіталізацією криптовалюти останніми місяцями аналітик пов’язав із макроекономічними чинниками. Він відзначив обернену кореляцію між сектором децентралізованих фінансів і прибутковістю державних облігацій.

Коли прибутковість останніх зростає, інтерес інвесторів до DeFi знижується. Це негативно позначається на вартості базового активу мережі — Ethereum. Втім ван де Поппе очікує зміни цього тренду.

З погляду теханалізу ціна активу наближається до сильного рівня підтримки на вищих таймфреймах. Раніше аналітик прогнозував корекцію після відхилення ціни від рівня 0,0325 BTC. Нині він вважає поточний діапазон цін вдалою точкою для входу в ринок.

Нагадаємо, аналітики Bitfinex назвали умови повернення біткоїна вище $80 000