Аналітики Coinbase Institutional окреслили ключові рівні ціни біткоїна. Базова зона підтримки розташована біля $60 000, перший сильний опір — на позначці $82 000.
Експерти також оцінили гамма-експозицію (GEX). Показник відображає поведінку маркетмейкерів на ринку опціонів за зміни ціни активу. Залежно від ситуації ці учасники можуть або згладжувати волатильність, або підсилювати тренд.
Аналіз виявив два можливі стани ринку:
Уповільнення зростання. У діапазоні $85 000–$90 000 переважає позитивна гамма. Це означає, що маркетмейкери продаватимуть актив на зростанні та купуватимуть на просадках. Якщо біткоїн закріпиться вище $82 000, його рух до $90 000 буде повільним і нестабільним через постійний опір продавців.
Прискорене падіння. У зоні $60 000–$70 000 зосереджена негативна гамма. За зниження ціни хеджери будуть змушені нарощувати продажі, тож спуск до підтримки на $60 000 виявиться різким.
На підставі цих даних у Coinbase виділили чотири сценарії:
Відскок від опору. Якщо «цифрове золото» не зможе пробити $82 000, ціна ймовірно відкотиться назад.
Пробій $82 000. Утримання цього рівня перетворить його на підтримку. Втім, подальше зростання до $90 000 супроводжуватиметься частими просадками.
Зниження до $60 000. Аналітики порадили не ловити «падаючі ножі» через ризик різких коливань. Довгі позиції варто відкривати лише після підтвердженого відскоку від $60 000.
Пробій $60 000 вниз. Втрата рівня спровокує каскадні розпродажі. Рух донизу буде швидшим, ніж очікують трейдери. У такому разі пріоритетом стає хеджування ризиків.
Відскок біткоїна
Перевага продавців на ринку деривативів і зниження левериджу оздоровлюють ринок біткоїна в довгостроковій перспективі, заявив аналітик CryptoQuant під псевдонімом Gaah.
Ведмеді домінують на ринку ф’ючерсів на біткоїн
“Ринок ф’ючерсів перебував у високому левериджі 16 місяців, і з часу останнього ATH BTC надмірне плече знижується. Падіння ціни змушує до капітуляції, впливаючи на здоров’я левериджу, що позитивно в довгостроковій перспективі.” – By @gaah_impic.twitter.com/qY93O6XAfo
За його даними, ставки фінансування перейшли в негативну зону. Перша криптовалюта при цьому формує дно в діапазоні $62 000–$68 000. Аналітик зазначив, що на попередньому локальному мінімумі близько $80 000 показники залишалися переважно позитивними.
Із липня 2025 року на ринку переважають продажі. Лімітні ордери покупців лише поглинають активну пропозицію, а поточний тиск продавців досяг максимуму за останні три місяці.
Експерт підкреслив, що на ринку ф’ючерсів 16 місяців зберігалося високе кредитне плече. Однак після досягнення біткоїном історичного максимуму надмірний леверидж почав знижуватися.
Падіння ціни спровокувало капітуляцію трейдерів. Gaah вважає це позитивним сигналом: примусове закриття позицій ліквідує зайві борги, що необхідно для стійкого довгострокового зростання ринку.
Max Pain
27 лютого на криптобіржі Deribit сплине строк дії 115 000 опціонів на біткоїн. Номінальна вартість контрактів становить $7,49 млрд.
Точка «максимального болю» розташована на позначці $75 000, співвідношення опціонів пут і колл — 0,76.
Номінальна вартість контрактів на Ethereum до найближчої експірації сягнула $886 млн. Точка «максимального болю» — на рівні $2200 при співвідношенні пут і колл 0,78.
Аналітики Glassnode зафіксували зміну позиціонування на ринку деривативів. Теплова мапа показує зростання негативної гамми на рівні поточної ціни та нижче, тоді як верхні бар’єри з позитивної гамми поступово тоншають.
Експерти попередили: доки біткоїн перебуває в зоні негативної гамми, хеджування угод маркетмейкерами здатне посилити волатильність курсу.
Нагадаємо, 24 лютого аналітики Santiment повідомили, що кореляція біткоїна з акціями оновила мінімум 2022 року.
Читайте ForkLog UA в соціальних мережах
Знайшли помилку в тексті? Виділіть її та натисніть CTRL+ENTER
