Експерт оцінив доходи DeFi-платформ від ажіотажу навколо мем-коїнів

Інсайдери TRUMP, учасники, які заробляють на MEV, Pump.fun і різні DEX сумарно заробили на ажіотажі навколо мем-коінів на Solana від $3,6 млрд до $6,6 млрд. Такі розрахунки навів співзасновник DeFi Llama під ніком 0xngmi.

calculated the total extracted from memes on solana:
– trading bots & apps: 1.09bn
– pumpfun: 492m
– MEV: 1.5-2bn
– Trump insiders: 0.5-1bn
– Other insiders: unknown
– AMMs: 0-2bn

Total: 3.6-6.6+ bn

Sources in the next tweet

— 0xngmi (@0xngmi) February 15, 2025

Експерт підкреслив, що цифри є консервативними через складнощі відстеження обсягів за мем-коінами серед АММ і втрат під час інсайдерських запусків.

Розподіл виглядає наступним чином:

• Торгові боти і dapps — $1,09 млрд;
• Pump.fun — $492 млн;
• MEV — $1,5 млрд-2 млрд;
• інсайдери TRUMP — $0,5 млрд-1 млрд;
• AMM (Raydium, Meteora, Orca) — до $2 млрд.

Прибуток одного з головних MEV-ботів для сендвіч-атак (фронтранінгу) на Solana склав ~$500 млн.

Структура прибутку торгових ботів:

• Phantom — $120 млн;
• Photon — $357 млн;
• BullX — $153 млн;
• Maestro — $27 млн ($102 млн у всіх мережах);
• Moonshot — $27 млн;
• Mevx — $30 млн;
• Bonkbot — $168 млн;
• gmgn — $38 млн;
• Trojan — $166 млн.

Першопричини

Згідно з 0xngmi, у попередніх циклах трейдери йшли на CEX на кшталт Binance і платили по 0,1% за кожну угоду у вигляді комісій. Зараз ті, хто націлений на торги TRUMP, користуються сервісом MoonShot, де збір становить 2,5%.

На думку співзасновника DeFi Llama, учасники ринку бачать у мем-коїнах «нестійке казино» і хочуть «зрубати» перш ніж «музика припиниться».

Тоді як Binance зацікавлена в максимальному утриманні користувачів, оскільки фокусується на довгостроковому розвитку криптовалют, Moonshot не ставить перед собою такого завдання. Мета — заробити якомога більше, поки клієнти не підуть, додав 0xngmi.

«Здається, що наратив „це останній цикл“ змушує всіх орієнтуватися на короткострокову перспективу», — підкреслив фахівець.

0xngmi нагадав, що в рамках попереднього булрана OpenSea та одержувачі роялті від NFT заробили ~$3 млрд.

Пізніше фокус змістився на екосистему BYAC з піковою капіталізацією в $10 млрд і DeFi-токени на кшталт AAVE.

«Якщо торгівля монетами є грою з нульовою сумою, вам потрібен величезний приплив, щоб підтримувати це [на плаву]», — підкреслив 0xngmi.

Ризики для індустрії

Засновник DeFi Llama навів свої міркування на тлі активного обговорення токена LIBRA.

14 лютого після згадки в соцмережі X президентом Аргентини Хав’єром Мілеєм актив сягнув капіталізації в $4,56 млрд, проте протягом наступних кількох годин його ціна обвалилася на 94%.

Після краху Мілей видалив промо-пост і уточнив, що просто «підтримав приватну ініціативу», і звинуватив політичних опонентів у використанні інциденту заради шкоди.

Згідно з Lookonchain, вісім пов’язаних із проєктом гаманців вивели ліквідність більш ніж на $107 млн (57,6 млн USDC і 249 671 SOL). За даними Bubblemaps, 82% пропозиції проєкту було розблоковано і доступно для продажу з самого початку.

Деякі аргентинські політики погрожують президенту імпічментом через його зв’язок із токеном, що провалився.

0xngmi висловив занепокоєння щодо поточного ажіотажу:

«Якщо більша частина суспільства почне сприймати криптовалюту як чисте зло або якщо наслідком стане посилення нормативної бази, ми опинимося в ситуації, коли негативні ефекти мем-коїнів поширяться і завадять процвітанню інших ідей на кшталт суверенних грошей або мінімізації довіри».

На закінчення 0xngmi навів думку DeFi-ентузіаста Патріка Скотта (Dynamo DeFi), про проходження курсом Solana вершини два тижні тому.

Останній виявив, що кожного разу, коли доходи від dapps (виділено фіолетовим) підскакували, SOL наближався до локальної вершини (жовтим). Такий самий патерн виник два тижні тому.

Нагадаємо, засновник і колишній глава біржі Binance Чанпен Чжао спровокував хвилю мем-коїнів, присвячених його бельгійській вівчарці на прізвисько Broccoli.