Експерт попередив про ризики посилення волатильності на ринку криптовалют

Ринок криптовалют зіткнеться з підвищеною волатильністю, оскільки індекс VIX досяг найвищого рівня з часів «паніки COVID-19». Про це The Block заявив глава відділу позабіржової торгівлі опціонами Abra Бохан Цзян.

Фахівець наголосив на вразливості інвесторів, які останніми тижнями не виявляли попит на захист від падіння в деривативах.

Ринок був позиціонований у «верхніх» колах через очікуваний виступ кандидата в президенти США Дональда Трампа і запуск ETH-ETF, додав він.

«Учасники активно продавали волатильність після обох подій. У результаті спот відступив у свій минулий діапазон попри те, що різні обставини вже призвели до зростання VIX минулого тижня. Я очікую, що IV залишатиметься на високому рівні, поки макроекономічна ситуація не заспокоїться», — прокоментував Цзян.

Глава відділу трейдингу Abra Боб Волден погодився з колегою, що криптовалютний ринок повільно реагував на події, що складаються.

«У міру зміни макроекономічної ситуації інвестори все ще схилялися до зростання, практично не хеджуючи ризики падіння», — зазначив він.

Волден зазначив, що ставки фінансування безстрокових ф’ючерсів на біткойни та Ethereum стали негативними за останні 24 години, здійснивши найрізкіший розворот донизу цього року.

Низька ліквідність і маржин-коли

Аналітики Bitfinex нагадали, що до потрясінь на ринку призвели помітне зміцнення японської єни і серія несприятливих макроекономічних даних, яка підвищила ймовірність більш рішучого пом’якшення монетарної політики ФРС для запобігання рецесії.

«Короткострокова підтримка [біткоїна] сформується в районі $48 900. Якщо не буде бичачого імпульсу, ця область може бути повторно протестована, а макроекономічна обстановка в цей час визначить подальші дії ціни», — прокоментували фахівці.

Керівник відділу ринків YouHodler Руслан Лієнха вважає, що спад посилився низькою ліквідністю під час торгів у вихідні дні.

«У цей період установи зазвичай неактивні, а переказ фіатних коштів ускладнений. Як наслідок, інвестори зіткнулися з хвилею маржинальних вимог за довгими позиціями. Після такого значного падіння ми можемо побачити корекційний відскік біткоїна. Однак це зростання, найімовірніше, буде обмеженим через переважаючий песимізм на ширших ринках», — попередив експерт.

Аналітики Blofin назвали низькою ймовірність повного розвороту фінансового циклу в США внаслідок згортання carry trade з єною. Вони зазначили, що фундаментальні дані щодо зайнятості та економіки не підтверджують насування рецесії.

«Однак припинення торгівлі активами все ще впливає на настрої інвесторів, і ведмежі очікування в короткостроковій і середньостроковій перспективі поширюються на багатьох ринках. Якщо розрив у відсоткових ставках між ФРС і Банком Японії швидко скоротиться, ціни на активи, ймовірно, впадуть ще більше», — пояснили фахівці.

На 25 чи 50 базисних пунктів?

Згідно з ринком ф’ючерсів, вірогідність зниження ставки відразу на 50 б. п. сягнула 78,5% (решта 21,5% — варіант 25 б. п.). Для порівняння, місяць тому показник становив лише 5,5%.

На ринку прогнозів Polymarket з’явилася ставка на проведення ФРС екстреного засідання з метою пом’якшення політики. На піку паніки ймовірність такого результату досягла 58%, перш ніж опуститися до поточних 18%.

Нагадаємо, в 10x Research назвали економічні показники США головним фактором падіння біткоїна.