FTX повністю відшкодує клієнтам їхні кошти, але перезапуск не відбудеться

Збанкрутіла біржа FTX планує повністю погасити зобов’язання перед клієнтами, але перезапуск платформи не розглядається. Про це заявили в суді ліквідатори компанії.

«Ми очікуємо, що у нас буде достатньо коштів для повної оплати всіх схвалених вимог клієнтів і кредиторів», — сказав адвокат FTX Ендрю Дітдеріх із Sullivan & Cromwell.

Юристи в лютому мають намір представити детальний план відшкодування.

Біржа в листопаді 2022 року подала заяву про неспроможність відповідно до Глави 11 Кодексу США про банкрутство. Рік по тому присяжні визнали засновника та екс-СЕО FTX Сема Бенкмана-Фріда винним за всіма сімома пунктами обвинувачення, включно з шахрайством і змовою.

Дітдеріх також повідомив, що після «всеосяжних зусиль» у рамках реструктуризації команда відмовилася від плану з перезапуску платформи під умовною назвою FTX 2.0.

Інвестори не зацікавилися відродженням FTX

У січні 2022 року CEO компанії Джон Рей заявив, що спеціальна робоча група вивчає можливість перезапуску біржі.

У квітні юристи Sullivan & Cromwell анонсували план реструктуризації FTX, що передбачає відновлення діяльності. Ідеєю нібито навіть зацікавився один із кредиторів біржі — венчурна фірма Tribe Capital.

У серпні адміністратори FTX представили план перезапуску офшорної біржі з допуском для користувачів за межами США. Їхні наміри розкритикували кредитори, а у спільноті висловили сумніви щодо перспектив оновленої FTX.

У жовтні юристи повідомили, що розглядають три варіанти дій: провести реорганізацію самостійно, знайти партнера або продати платформу.

Голова SEC Гері Генслер підтримав потенційне відновлення роботи FTX «у рамках закону».

Однак під час слухань Дітдеріх визнав:

«Жоден інвестор не готовий вкласти необхідний капітал у перезапуск офшорної біржі, і не з’явилося покупця як для чинного підприємства. Витрати та ризики створення життєздатної структури з того сміття, що залишив Бенкман-Фрід, просто вкрай високі».

У зв’язку з цим він додав, що FTX 2.0 стала розчаруванням для команди, оскільки компанія «все ще має у своєму розпорядженні цінні дані про клієнтів та інформацію, які можна монетизувати».

Юрист зазначив, що придбання FTX бізнесів на «сотні мільйонів доларів» виявилися вкрай невдалими. Зацікавлених покупців на ці активи не так вже й багато. Навіть LedgerX — один із небагатьох підрозділів біржі, який вважався платоспроможним на момент подачі материнської організації на банкрутство, — був «жахливою інвестицією», наголосив Дітдеріх.

Нюанси «повного відшкодування»

У грудні адміністратори FTX запропонували план відшкодування цифрових активів клієнтам і кредиторам за курсами на дату подання заяви про неспроможність. Наприклад, для біткоїна ця фіксована ціна становила $16 871 (на момент написання — $42 223), а для Ethereum — $1258 ($2269).

Суддя у справах про банкрутство Джон Дорсі попередньо схвалив це рішення, але воно викликало заперечення з боку частини клієнтів FTX.

«Така повна виплата заснована на вартості претензій на дату подання заяви. Багато з вимог номіновані у валютах, ціна яких різко впала в попередній бурхливий період», — сказав адвокат комітету кредиторів Кріс Хансен.

У цьому випадку багато клієнтів і кредиторів не вважатимуть, що отримали відшкодування в повному обсязі, додав юрист. Однак він визнав, що це необхідне рішення.

Під час засідання суддя остаточно схвалив план конвертації, запропонований FTX:

«Ґрунтуючись на наданих доказах та аргументах, викладених у документах і на слуханнях, я вважаю, що підхід є адекватним, а методологія боржників з оцінки вимог справедлива і розумна».

Нагадаємо, у січні FTX позбулася 22,3 млн акцій GBTC вартістю ~$908 млн. Ще на 25 жовтня 2023 року позиція біржі у фонді оцінювалася в $597 млн.