Капітуляція відбулася: у K33 назвали $60 000 локальним дном біткоїна

Падіння біткоїна до позначки $60 000 могло позначити локальне дно. Аналітики K33 Research зафіксували ознаки капітуляції інвесторів одночасно на споті, в сегменті ETF і на ринку деривативів.

Керівник відділу досліджень Ветле Лунде звернув увагу на низку ринкових аномалій:

• обсяги торгів сягнули 95-го перцентиля (одні з найвищих значень);
• ставки фінансування обвалилися до рівнів банківської кризи березня 2023 року;
• перекіс (skew) на ринку опціонів повернувся до показників ведмежого 2022 року.

Імпульсні індикатори також сигналізують про екстремальну перепроданість. На тлі затяжних продажів із 20 січня денний індекс відносної сили (RSI) опустився до 15,9. Це шостий за глибиною результат із 2015 року — нижче значення падали лише під час обвалів ринку в березні 2020-го та листопаді 2018-го.

Індекс страху та жадібності під час розпродажу впав до 6 пунктів — другого мінімального значення в історії. Це підкреслює глибину песимізму інвесторів на тлі руху біткоїна до $60 000.

За спостереженнями Лунде, історично подібні епізоди збігалися з циклічними мінімумами. Це підкріплює гіпотезу, що нещодавня корекція завершила формування локального дна.

«Гіперактивний трейдинг» і тиск на деривативи

Рух котирувань супроводжувався «гіперактивним трейдингом», зазначив Лунде. Станом на 6 лютого дводенний обсяг спотових угод із «цифровим золотом» сягнув $32 млрд — одне з найвищих значень в історії.

Показники 5 і 6 лютого утримувалися в зоні 95-го перцентиля. За звітом, за останні п’ять років подібна інтенсивність торгів спостерігалася лише одного разу — під час краху біржі FTX.

Аналітик зауважив, що такі сплески часто вказують на проходження локальних екстремумів. Як правило, за ними слідують період консолідації та ретест мінімумів.

На ринку деривативів зберігається напруженість. 6 лютого річна ставка фінансування за безстроковими біткоїн-свопами впала до -15,46% — мінімуму з банківської кризи березня 2023 року. Середній показник за тиждень опустився до -3,5%, оновивши антирекорд вересня 2024 року.

Показник перекосу (skew) на ринку опціонів змістився в «екстремально захисну зону». За словами Лунде, подібні значення раніше фіксувалися лише під час краху Terra, ліквідації 3AC і банкрутства FTX.

Рекордну активність також продемонстрували американські спотові біткоїн-ETF. 5 лютого обсяг торгів IBIT перевищив $10 млрд, встановивши історичний максимум.

Водночас того ж дня фонди зіткнулися з п’ятим за величиною чистим відтоком коштів від запуску. Попри подальші притоки, з 3 лютого з продуктів вивели сукупно 13 670 BTC.

У K33 очікують тривалої консолідації ціни в діапазоні $60 000–$75 000.

Експерти також прогнозують зниження торговельної активності й допускають ретест підтримки, але не бачать фундаментальних причин для виходу котирувань нижче локального мінімуму.

Нагадаємо, аналітики Glassnode назвали нещодавню просідання першої криптовалюти «помірною».