Коефіцієнт Шарпа сигналізує про наближення ралі біткоїна

Співвідношення ризику та дохідності біткоїна — найпривабливіше з середини 2023 року. На це вказують дані CryptoQuant.

Налаштування ризику/винагороди, що трапляється лише раз на кілька років

«Коефіцієнт Шарпа біткоїна обвалився назад до нульової лінії — рівня, який історично пов’язують із моментами максимальної невизначеності та ранніми етапами перепрайсингу ризику.» – By @MorenoDV_ pic.twitter.com/X5LoLZErmc

— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) November 24, 2025

Коефіцієнт Шарпа вперше з червня минулого року опустився в негативну зону. Аналітик під ніком MorenoDV зауважив, що схожа ринкова структура спостерігалася у 2019, 2020 і 2022 роках. У ті періоди індикатор довго залишався на низьких рівнях перед формуванням багатомісячних висхідних трендів.

Експерт підкреслив: поточні значення не гарантують досягнення дна, але вказують на високий потенціал майбутнього прибутку. Для підтвердження зміни тренду метрика має розвернутися вгору.

Недооціненість активу

Засновник фонду Capriole Investments Чарльз Едвардс також вказав на перепроданість активу. Індикатор Bitcoin Heater, що оцінює «перегрітість» ринку ф’ючерсів і опціонів, впав до 0,09 — мінімуму з листопада 2022 року.

Схоже, ви всі шортите біткоїн. У нас є серйозні зустрічні вітри, які треба розв’язати (як-от інституційні продажі), але я не можу бути ведмежим, коли Heater сьогодні в глибокій зеленій зоні + фундаментальна цінність по всій лінійці. Підозрюю рух вище щонайменше протягом наступного тижня. pic.twitter.com/VxLE9pprQq

— Charles Edwards (@caprioleio) November 25, 2025

За словами Едвардса, попри тиск продавців, фундаментальні показники залишаються сильними. Метрика NVT (співвідношення ринкової вартості до обсягу транзакцій) також сигналізує про недооціненість першої криптовалюти.

Історичні аномалії

За останні сім днів у мережі біткоїна перемістили понад 8% від загальної ринкової пропозиції монет. На це звернув увагу директор зі стратегії Semler Scientific Джо Бернетт.

Понад 8% усіх біткоїнів перемістилися за останні 7 днів.

Коли це траплялося востаннє?

1. Березень 2020 — $5,000 BTC
2. Грудень 2018 — $3,500 BTC

Це робить останню просадку однією з найзначущіших ончейн-подій в історії біткоїна. pic.twitter.com/wOKHTZ7Sia

— Joe Burnett, MSBA (@IIICapital) November 24, 2025

За словами експерта, подібну активність раніше фіксували лише двічі. Обидва випадки збігалися з локальними мінімумами ціни:

• березень 2020 року — курс ~$5000;
• грудень 2018 року — курс ~$3500.

Бернетт назвав поточну просадку однією із найзначущіших подій в історії біткоїна.

Активність великих гравців

На тлі зниження ціни великі гравці нарощують позиції. За даними Santiment, з 11 листопада кількість гаманців із балансом від 100 BTC зросла на 91 адресу.

Кількість гаманців, що тримають щонайменше 100 біткоїнів, зросла на +0,47% (91 гаманець) з 11 листопада. Тим часом малі гаманці (особливо 0,1 $BTC або менше) скорочуються в кількості. Капітуляція роздрібу загалом добре позначається на цінах криптовалют у довгостроковій перспективі. pic.twitter.com/I0C6EV24QV

— Santiment (@santimentfeed) November 25, 2025

Водночас кількість дрібних холдерів (менше 0,1 BTC) зменшується, що історично вважається позитивним сигналом для довгострокового зростання.

Суперечливі прогнози

Втім, не всі учасники ринку налаштовані оптимістично. Трейдер Пітер Брандт охарактеризував поточне відновлення котирувань як «відскок мертвої кішки» в межах ширшого низхідного тренду.

Няв??? Наскільки високо може підстрибнути кішка? pic.twitter.com/oOrvncOLlH

— Peter Brandt (@PeterLBrandt) November 25, 2025

Аналітики Swissblock, навпаки, заявили, що фундаментальні показники першої криптовалюти перебувають у висхідному тренді попри жорсткі макроекономічні умови.

Біткоїне, який план?

Пережити посуху ліквідності.
Макро стисло ліквідність, але фундаментальні показники й далі трендують угору.

Щойно ліквідність розвернеться, ціна піде слідом. pic.twitter.com/N59iT06sOm

— Swissblock (@swissblock__) November 24, 2025

Експерти зазначили, що ринок стикнувся з дефіцитом ліквідності. Це стримує ціну, але не суперечить позитивному прогнозу. У Swissblock вважають, що щойно притоки капіталу відновляться, котирування біткоїна підуть вгору.

Нагадаємо, у листопаді засновник Pomp Investments Ентоні Помпліано пояснив, що тиск на ціну першої криптовалюти пов’язаний із реакцією інституційних інвесторів, адже новачки з Уолл-стріт виявилися не готовими до різких коливань курсу.