Короткострокові власники біткоїна зафіксували збитки вперше з січня

Вперше за період з січня 2025 року короткострокові власники біткоїна (STH) почали продавати активи в збиток. Про це повідомив аналітик CryptoQuant під псевдонімом Kripto Mevsimi.

За його даними, показник SOPR для цієї категорії інвесторів впав нижче рівня 1, що свідчить про фіксацію збитків.

Востаннє подібна ситуація спостерігалася в січні 2025 року, коли ринок пережив найглибшу корекцію поточного циклу.

Аналітик виділяє два можливих сценарії. Перший — ослаблення імпульсу. Тривала фіксація збитків може передувати періоду спаду, коли спекулятивні інвестори залишають ринок.

Другий — «здоровий перезапуск». Короткострокове падіння показника здатне витіснити «слабкі руки» і відкрити шлях для більш стійкого раллі.

Експерт наголосив, що біткоїн консолідується під потужним опором. Реакція ринку на продажі стане ключовим індикатором: швидке поглинання тиску продавців може сигналізувати про сильний відскок, інакше є ризик порушення висхідного тренду.

«Ведмежа пастка» перед ростом

Розробник під псевдонімом DeFiTracer звернув увагу спільноти на історичний патерн у бичачих циклах біткоїна. За його спостереженням, поточна ринкова ситуація повторює сценарії минулих років, які передували зростанню.

DeFiTracer проаналізував цикли 2011, 2013, 2017 і 2021 років. Кожен тривав близько дев’яти місяців після оновлення цінового максимуму.

Головною особливістю всіх цих періодів стала значна корекція на шостий місяць. Аналітик охарактеризував її як «ведмежу пастку», коли ринок вводить інвесторів в оману перед новою хвилею зростання.

За його моделлю, поточний цикл, що розпочався у 2025 році, також увійшов у шостий місяць. DeFiTracer закликав інвесторів не піддаватися паніці і не продавати активи на фоні зниження котирувань.

Ослаблення висхідного тренду

Індикатор ширини ринку вказує на короткострокове ослаблення криптосектора та індексу Nasdaq, зазначив аналітик CoinDesk Омкар Годбоул. При цьому довгостроковий тренд на обох ринках залишається висхідним.

За даними TradingView, 63 з 100 найбільших за капіталізацією криптовалют торгуються вище 200-денної простої ковзної середньої (SMA), що вважається барометром довгострокових тенденцій.

Водночас половина цих активів опустилася нижче 50-денної SMA, що відображає короткостроковий тренд. Ціна нижче цього рівня свідчить про втрату імпульсу.

Індекс Nasdaq показує схожу картину: 61 акція торгується вище 200-денної SMA, а 49 — нижче 50-денної.

За словами Годбоула, синхронна динаміка свідчить про загальну тенденцію на ринках. Ймовірно, трейдери знижують ризики в очікуванні виступу голови ФРС Джерома Пауелла на симпозіумі в Джексон-Гоулі.

Ознаки перегріву раллі біткоїна

Ціна цифрового золота оновила історичний максимум, проте наступний відкат змусив трейдерів сумніватися в силі раллі. Аналітики Santiment виокремили ключові ончейн-метрики, які вказують на можливий перегрів ринку.

Основний сигнал — ведмежа дивергенція між ціною та обсягом транзакцій. Історичний максимум 13 серпня досягався при добовому обсязі $30,88 млрд, що значно нижче пікового $48,87 млрд місяцем раніше при нижчій ціні. Зростання котирувань на падаючих обсягах часто вказує на слабку основу раллі.

Ще один показник — різке збільшення активності роздрібних інвесторів, зазвичай пов’язане з FOMO. За останні дев’ять днів кількість ненульових біткоїн-гаманців зросла на 470 000, з 55,96 млн до 56,43 млн. Такий швидкий притік нових учасників історично передував корекціям.

Ризики підтверджує й метрика MVRV, що оцінює середній прибуток або збиток трейдерів. Для біткоїна 365-денний показник знаходиться на рівні +21%, що означає значний прибуток середнього інвестора та підвищує ймовірність його фіксації.

Ситуація з Ethereum виглядає ще більш ризиковою: його 30-денний MVRV перевищив +15,5%, а 365-денний досяг +57%. Такі високі значення нереалізованого прибутку історично сигналізували про ймовірну корекцію.

Водночас великі власники біткоїна (від 10 до 10 000 BTC) продовжують накопичувати актив. За 72 години після оновлення максимуму ця група додала 23 000 BTC на свої гаманці. Таке поведінка китів є бичим сигналом і свідчить про їхню впевненість у подальшому зростанні цін.

Нагадаємо, у липні Годбоул попереджав про виснаження бичого імпульсу біткоїна.