Шорти проти біткоїн-гіганта Strategy сягнули $6 млрд

Акції Strategy очолили список паперів великої капіталізації на ринку США за обсягом коротких позицій.

На тлі відновлення біткоїна до $70 000 трейдери відкрили шорти на суму, що дорівнює 14% ринкової вартості компанії.

За капіталізації Strategy у $42 млрд обсяг коротких позицій у її акціях сягнув $6 млрд. 

За даними Goldman Sachs, компанія очолила список із 50 паперів з найбільшим обсягом ставок на зниження серед активів з оцінкою понад $25 млрд. Паперами Strategy володіють усього 63 хедж-фонди, на які сукупно припадає лише 3% капіталу фірми.

Ринок сумнівається в надійності корпоративної біткоїн-стратегії. Із 2020 року фірма випускала акції та залучала боргове фінансування для купівлі криптовалюти. Модель чудово працювала на етапі бурхливого зростання: інвестори платили значну премію за папери. До листопада 2025 року ціна акцій Strategy злетіла з $12 до $473.

Падіння біткоїна майже на 50% від історичних максимумів зламало цей механізм. За останні пів року акції Strategy обвалилися на 61,39%. На момент написання папери торгуються по $135,65 — нижче вартості криптовалютних резервів у перерахунку на одну акцію.

На балансі фірми перебуває 717 722 BTC загальною вартістю близько $47 млрд.

Інші публічні компанії фактично припинили інвестиції в першу криптовалюту. За даними BitcoinTreasuries, на частку Strategy тепер припадає 99,2% усіх корпоративних купівель цифрового золота. 

Нагадаємо, 23 лютого біткоїн-компанія відзвітувала про купівлю 592 BTC на $39 млн.