Співзасновник Hyperliquid припустив заниження обсягів ліквідацій на CEX у 100 разів

Централізовані біржі (CEX) можуть суттєво занижувати дані про ліквідації, заявив співзасновник Hyperliquid Джефф Ян. За його словами, у періоди підвищеної волатильності реальні обсяги можуть у 100 разів перевищувати офіційно заявлені.

Ян наголосив, що деякі централізовані майданчики, зокрема Binance, у публічній статистиці показують лише один ордер на секунду, навіть якщо за цей час відбуваються тисячі операцій. Оскільки ліквідації часто проходять сплесками, це суттєво спотворює реальну картину ринку.

За даними CoinGlass, 11 жовтня було ліквідовано позиції понад 1,6 млн трейдерів на суму $19,1 млрд. Водночас аналітики припустили, що реальні обсяги були «значно більшими», оскільки Binance обмежує звітність.

Для порівняння, за останню добу примусово закрили 210 930 позицій на суму $693,49 млн.

Проблеми централізованих бірж

Під час обвалу ринку CEX зіткнулися з технічними проблемами. Зокрема, Binance отримала хвилю критики через повідомлення про збої. Співзасновниця біржі Йі Хе запевнила, що основні системи майданчика працювали стабільно.

Вона визнала короткочасні затримки в роботі «деяких функціональних модулів» та розрив цін у певних продуктах. За її словами, Binance виплатила користувачам понад $280 млн компенсацій.

У Hyperliquid заявили, що їхній блокчейн працював без збоїв і затримок, попри рекордний трафік.

Компанія назвала подію «важливим стрес-тестом», який довів надійність і масштабованість децентралізованої системи.

Три причини обвалу

Колишній CEO BitForex Гаррет Джин назвав три чинники, які спричинили падіння крипторинку: ескалацію торговельної війни між США та Китаєм, перегрітість ринків і безвідповідальну політику бірж.

За словами Джина, ще до обвалу технічні індикатори, зокрема MACD, свідчили про перекупленість акцій технологічних компаній і ключових криптоактивів.

Загострення торгового конфлікту між США та Китаєм посилило негативні настрої, змушуючи інвесторів виходити з ризикових позицій. Експерт зазначив, що історично ринок криптовалют тісно корелює з акціями технологічних компаній, тому шоки швидко передаються між секторами.

Водночас перегріті ринки з великою кількістю довгих позицій із високим кредитним плечем створили умови для «ефекту доміно», подібного до обвалу бірж у березні 2020 року. Біржі, які дозволяють плече 5x–100x, лише підсилюють кризу ліквідності.

Джин підкреслив, що навіть трейдери з мінімальним плечем 0,2x–0,3x зазнали ліквідацій, адже «не кожен може стежити за ринком 24/7». На його думку, біржі мають запровадити стабілізаційні фонди — аналог фондів ліквідності на фондових ринках США.

«Кит-інсайдер»

Ончейн-дослідник під псевдонімом Eye припустив, що Джин може бути тим самим таємничим «китом» Hyperliquid.

Трейдер відкрив безстроковий шорт із 10x плечем, який буде ліквідований у разі зростання ціни біткоїна до $125 500. Раніше він заробив $192 млн, відкривши коротку позицію за пів години до оголошення Дональда Трампа про мита, що спровокувало обвал ринку. У спільноті його прозвали «інсайдерським китом».

Eye навів дані, що гаманець трейдера отримував комісійні з адреси, пов’язаної з ENS-іменем ereignis.eth, яке веде до garrettjin.eth і акаунта Джина у X.

Сам Джин відкинув усі звинувачення. Засновник Binance Чанпен Чжао перепостив розслідування, на що колишній CEO BitForex відповів, що не має стосунку до родини Трампів і не займався інсайдерською торгівлею.

Нагадаємо, 13 жовтня курс біткоїна відновився вище $115 000, а Ethereum подорожчав до $4190.