Strategy відзвітувала про збиток у $12,6 млрд
Глибока корекція ринку обернулася багатомільярдними збитками для заснованої Майклом Сейлором фірми Strategy — найбільшого корпоративного холдера біткоїна. Про це свідчить звіт компанії.
Операційний збиток сягнув $17,4 млрд. Показник сформований переважно нереалізованими втратами за біткоїн-резервами. Чистий збиток — $12,6 млрд проти $671 млн роком раніше.
Акції MSTR завершили сесію біля $107, на постмаркеті просіли до ~$100. Папери втратили понад 70% від торішніх рівнів, позбувшись закладеної інвесторами премії.
За оцінкою Messari, збиток Strategy співвідносний із втратами гігантів на кшталт AIG, Fannie Mae та Freddie Mac під час кризи 2008 року.
Експерт додав, що лютневий обвал біткоїна обернувся додатковими $14 млрд нереалізованих втрат. Таким чином, сукупне зниження вартості активів від кінця року наблизилося до $31 млрд.
Станом на початок лютого на балансі Strategy — 713 502 BTC. Значну частину резервів фірма накопичила під час ралі кінця 2024 року, коли ціна цифрового золота короткочасно піднімалася вище $126 000. Середня ціна купівлі — близько $76 000.
Усього чотири місяці тому, коли котирування перебували біля історичних максимумів, «паперовий» прибуток казначейського гіганта сягав $31 млрд.
Майкл Сейлор відреагував на поточну ситуацію лаконічним дописом в X: «HODL».
Поки не впаде до $8000
CEO Strategy Фонг Ле запевнив інвесторів у стійкості балансу компанії на тлі корекції ринку.
На вебінарі за підсумками четвертого кварталу топменеджер уточнив, що ризики для обслуговування боргу виникнуть лише за екстремального сценарію: якщо біткоїн обвалиться до $8000 і закріпиться на цій позначці на 5–6 років.
«У разі екстремального падіння ціни біткоїна на 90% — до $8000 — наші резерви зрівняються з чистим боргом. Тоді ми не зможемо погасити конвертовані облігації за рахунок біткоїна й будемо змушені вдатися до реструктуризації, додаткової емісії акцій або залучення нового боргу», — сказав Ле.
Фінансовий директор Ендрю Кан наголосив на відданості довгостроковому підходу компанії, додавши:
«Навіть в умовах волатильності ми продовжуємо реалізовувати стратегію».
Сейлор підтримав цей тезис.
«Подібні квартальні коливання бувають різкими й тривожними. Але важливо підкреслити: наша стратегія розрахована на довгострокову перспективу. Вона створена, щоб витримувати короткострокову волатильність і навіть екстремальні умови, які ми спостерігаємо сьогодні», — заявив він.
Засновник Strategy закликав інвесторів орієнтуватися на позитивні фундаментальні фактори, включно з сприятливими зрушеннями в регулюванні.
Квантова загроза
Сейлор також прокоментував квантову загрозу для першої криптовалюти. Топменеджер відкинув актуальність ризиків, назвавши їх частиною «параду жахливого FUD».
«Консенсус зводиться до того, що до появи реальної загрози мине щонайменше 10 років. Технологія перспективна, але все ще перебуває на ранній стадії», — зазначив він.
Підприємець підкреслив, що квантові комп’ютери небезпечні не лише для біткоїна. Загроза актуальна для фінансового й оборонного секторів, які також залежать від традиційної криптографії.
За словами Сейлора, у створення захисних протоколів уже інвестуються значні кошти. Мережа першої криптовалюти отримає необхідні оновлення через «глобальний консенсус».
«Біткоїн піддається оновленню, його можна зробити більш захищеним. Ми віримо, що людство прийме виклики й знайде раціональні технічні рішення», — заявив засновник Strategy.
Для досягнення консенсусу з питання квантової стійкості компанія запустить програму Bitcoin Security. Ініціатива передбачає співпрацю з експертами з кібербезпеки та криптоспільнотою.
Сейлор також відзначив «міцні позиції фірми»:
«У нас ефективне управління, надійне забезпечення й відповідальна структура. Це дозволяє переживати важкі місяці, квартали і навіть цикли тривалістю у кілька років. Ми робили це раніше й готові продовжувати в майбутньому».
Нагадаємо, у грудні глава Strategy Фонг Ле підкреслював, що його не надто турбує короткострокова динаміка біткоїна.