На крипторинку бракує драйверів зростання, а тиск продавців зберігається. За таких умов біткоїн ризикує провалитися до $56 000–58 000, вважає голова відділу досліджень Galaxy Digital Алекс Торн.
З 28 по 31 січня біткоїн упав на 15%, досягнувши локального мінімуму в $75 644. Різкий рух спричинив ліквідацію довгих позицій на ф’ючерсному ринку на понад $2 млрд — один із найбільших інцидентів такого типу в історії.
Котирування опустилися нижче середньої ціни купівлі паїв спотових біткоїн-ETF у США ($84 000) і пробили рівень собівартості монет на балансі Strategy ($76 037).
Січень став четвертим поспіль «червоним» місяцем для активу — подібне востаннє спостерігалося у 2018 році.
Торн звернув увагу на «розрив» у розподілі монет у діапазоні $70 000–$82 000. Ймовірність тесту нижньої межі коридору висока.
Якщо падіння продовжиться, наступними ключовими підтримками стануть:
$58 000 — 200-тижнева ковзна середня (MA);
$56 000 — реалізована ціна біткоїна (середня ціна останнього переміщення всіх монет у мережі).
«Історично ці рівні позначали дно ринкового циклу та слугували відмінною точкою входу для довгострокових інвесторів», — зазначив дослідник.
На момент підготовки звіту 46% холдерів біткоїна були у збитку. Торн підкреслив, що поточна просадка від історичного максимуму становить 38%. За винятком 2017 року, падіння на 40% завжди розширювалося до 50% і більше протягом трьох місяців.
Додатковий тиск провокує відтоки коштів із ETF. За останні два тижні фонди втратили $2,8 млрд.
Аналітик також вказав на провал наративу про біткоїн як страхування від девальвації фіатних валют. На тлі геополітичної нестабільності та боргових проблем інвестори віддали перевагу традиційним металам — золоту та сріблу — замість «цифрового золота».
Єдиним позитивним сигналом експерт назвав уповільнення фіксації прибутку довгостроковими ходлерами. Водночас ознак суттєвого накопичення позицій «китами» поки не спостерігається.
Падіння попиту на біткоїн
Аналітик під ніком Darkfost відзначив, що попит на спотовому ринку скорочується. На Binance обсяг торгів біткоїном впав із $200 млрд (у жовтні) до $104 млрд.
🗞️ Spot demand Is drying up : Bitcoin enters its 5th month of correction
We are now entering the 5th consecutive month of correction for Bitcoin.
This correction has been largely driven by the October 10th event, which led to a massive destruction of liquidity, particularly in… pic.twitter.com/rX2keResNG
Показники повернулися до мінімумів початку 2024 року.
Тиск посилює і відтоки стейблкоїнів із торгових майданчиків. Їхня ринкова капіталізація скоротилася приблизно на $10 млрд.
Глава відділу досліджень Arctic Digital Джастін д’Анетан пов’язав поточні проблеми з макроекономікою. Невизначеність щодо політики ФРС і можливе призначення Кевіна Уорша загрожують зміцненням долара. Це негативно впливає на ризикові активи.
Водночас д’Анетан назвав зниження ринку «гіркими, але необхідними ліками». Корекція допоможе прибрати зайве кредитне плече та охолодити спекуляції.
Засновник Alphractal Жоао Ведсон вважає, що біткоїн ще не досяг дна. На його думку, розворот станеться, коли короткострокові утримувачі зафіксують збитки нижче ціни реалізації довгострокових інвесторів. Поки цього не сталося.
The Bitcoin price bottom only happens when…
✅ Short-Term Holders are in loss (this has already happened) ⏳ Long-Term Holders start carrying losses (this has not happened yet — this is when the real bottom forms))
