Аналітики назвали один із головних факторів колапсу FTX

Близько 86% токенів FTX (FTT) з моменту їхнього запуску контролювалися самою біткоїн-біржею і пов’язаною з Семом Бенкманом-Фрідом Alameda Research. Про це йдеться в дослідженні Nansen.

Фахівці компанії на базі ончейн-даних виявили групу гаманців, які вказали на роль Alameda як одного з перших постачальників ліквідності для FTX у травні 2019 року.

З початкових 350 млн емісії FTT 280 млн контролювала сама біржа.

27 млн і​​з понад 59 млн FTT, розміщених під час приватних та посівних раундів, імовірно, опинилися на гаманці Alameda на FTX.

Усі токени біржі, включаючи більшість непроданих, депонували на адресу з трирічним вестингом торгової фірми у якості єдиного бенефіціара.

На думку аналітиків, це призвело до обмеження ліквідності токенів, що зробило їх вразливими до маніпуляцій.

В умовах бичачого ринку 2021 року, коли ціна на FTT злетіла з $0,1 до $84, афілійовані організації вирішили не продавати токени, а використовувати їх як забезпечення для запозичень. У вересні того ж року Alameda Research у такий спосіб використала FTT на $1,6 млрд в угоді з Genesis Trading.

Торгова фірма Бенкмана-Фріда направляла отримані кошти для пампа токена і, як наслідок, підвищення можливого левериджу.

Ця схема працювала до викликаного колапсом Terra падіння ринку в червні 2022 року.

З припиненням діяльності таких фірм, як Three Arrows Capital та Celsius, які мали відношення до Genesis Trading, Alameda, ймовірно, зіткнулася з делевериджем та кризою ліквідності, зазначили фахівці.

Проблеми можна було вирішити за рахунок продажу FTT за готівку. Побічним ефектом стало б падіння ціни активу та «зараження» FTX.

Ончейн-дані показали перекази токенів у травні-червні Alameda на гаманець біржі загальною вартістю приблизно $4 млрд з подальшою можливістю залучення кредиту на аналогічну суму, що підтвердили обізнані джерела.

Експерти припустили, що отримане торговою фірмою екстрене фінансування могло складатися із клієнтських коштів FTX.

Проблеми далися взнаки 6 листопада, коли CEO Binance Чанпен Чжао вирішив позбутися FTT. Активи разом із BUSD сумарно на майже $2,1 млрд стали підсумком виходу компанії з портфельної інвестиції у FTX. 

Поштовхом до цього могло стати розслідування CoinDesk, в якому наводилися подробиці звітів Alameda Research із зазначенням високої частки FTT у балансі.

Цей крок налякав інвесторів та й водночас викликав як банкрутство біржі, так і сильний тиск з боку продавців на токен, зазначили в Nansen. Незабаром користувачі зрозуміли, що FTX не має достатньої ліквідності.

Раніше новий СЕО FTX заявив, що Сем Бенкман-Фрід отримав від Alameda Research $1 млрд.

Читайте біткоїн-новини ForkLog у нашому Telegram — новини криптовалют, курси та аналітика.