Біткоїн корелює з технологічними акціями й поводиться як високоризиковий актив. Аналітики маркетмейкера Wintermute пояснили стагнацію ринку зміною макроекономічного режиму.
Після хвилі ліквідацій біткоїн кілька разів не зумів закріпитися вище $70 000. Слабка реакція покупців на просідання свідчить про невпевненість учасників ринку. Ліквідність залишається низькою, підкреслили експерти.
Ethereum опускався нижче психологічного рівня $1900. Фахівці назвали реальною зоною підтримки рівень $1600.
Інституційний попит не відновився попри стабілізацію цін. Відтік коштів із спотових ETF триває. На ринку деривативів відкритий інтерес падає з жовтня, учасники віддають перевагу купівлі пут-опціонів для захисту портфелів. Короткочасний сплеск інтересу великих інвесторів до альткоїнів швидко згас.
За даними Wintermute, ринок переживає структурні зміни. Вплив ФРС знизився: регулятор не може пом’якшувати політику через стійку інфляцію і не може підвищувати ставку через уповільнення економіки.
Наразі ринком керують два головні чинники:
Переоцінка сектора ШІ. Інвестори сумніваються в рентабельності технологій штучного інтелекту, а мультиплікатори зростання знижуються.
Деглобалізація. Торговельні мита стали постійними, ланцюги постачання фрагментуються, а сировина дорожчає.
Капітал перетікає з акцій зростання в захисні та матеріальні активи: золото, промисловість і оборонний сектор.
За нинішніх умов криптовалюти втрачають позиції разом із технологічним сегментом. Ринок сприймає цифрові активи як надто ризикові.
Ключовим питанням 2026 року для криптоіндустрії стане тривалість цього макроекономічного зсуву. Якщо тренд на деглобалізацію та стагфляцію закріпиться, біткоїн і надалі перебуватиме під тиском. У разі повернення апетиту до ризику ринок очікує відновлення, підсумували у Wintermute.
Нагадаємо, 24 лютого ціна першої криптовалюти оновила локальний мінімум близько $62 800.
Читайте ForkLog UA в соціальних мережах
Знайшли помилку в тексті? Виділіть її та натисніть CTRL+ENTER
