Аналітик: без KYC ефективна боротьба з інсайдерами неможлива

Ефективна боротьба з інсайдерською торгівлею на ринках прогнозів можлива лише за наявності обов’язкової верифікації користувачів — KYC. Таку думку в коментарі Cointelegraph висловив аналітик Messari Остін Вейлер.

За словами експерта, платформи з KYC можуть обмежувати доступ до торгів для окремих категорій осіб, зокрема державних службовців. Хоча це не виключає передачу інформації третім особам, такий бар’єр суттєво підвищує стандарти правозастосування.

Проблема децентралізації

У випадку з некастодіальними майданчиками без верифікації контроль за інсайдерами «практично неможливий», вважає Вейлер. Відсутність зв’язку гаманців із реальними особистостями не дозволяє визначити, чи володів трейдер непублічною інформацією.

«Прозорість блокчейна не вирішує проблему атрибуції. Без підтвердження особи вкрай складно впевнено пов’язати гаманець із конкретним чиновником або інсайдером», — підкреслив аналітик.

Вейлер додав, що моніторинг аномальної активності або штучне уповільнення торгів неефективні, адже ці заходи легко обійти.

Різні підходи платформ

Вимоги до ідентифікації у ключових гравців ринку прогнозів різняться:

1. Kalshi: повністю регулюється CFTC і вимагає від користувачів особисті дані та документи.
2. Polymarket: застосовує KYC для резидентів США. На міжнародних ринках обов’язкова верифікація відсутня, хоча платформа офіційно це не коментує.
3. Opinion: децентралізований проєкт, пов’язаний із YZi Labs, не розкриває інформацію про вимоги до перевірки особи.

Політичні інсайди

Дискусія про регулювання ринків прогнозів загострилася після серії великих ставок на політичні події.

Одним із приводів став інцидент, пов’язаний із ситуацією у Венесуелі. Трейдер перетворив $30 000 на понад $400 000 всього за кілька годин до того, як американські війська захопили колишнього президента країни Ніколаса Мадуро. На момент написання сторінка користувача недоступна.

Актуальність проблеми підтверджують події в Португалії. Місцевий регулятор вимагав заблокувати доступ до Polymarket, оголосивши діяльність платформи незаконною.

Увагу влад привернули аномалії перед президентськими виборами. За дві години до офіційного оголошення результатів обсяг ордерів перевищив €5 млн. Португальське законодавство забороняє ставки на політичні події.

Попри завершення 48-годинного ультиматуму, сайт продовжив роботу. Тепер його планують блокувати через провайдерів. Регулятор попередив, що не зможе допомогти користувачам повернути кошти з неліцензованого майданчика.

На початку року американський законодавець Річі Торрес запропонував заборонити чиновникам торгувати на ринках прогнозів за наявності інсайду.

Нагадаємо, аналітики a16z crypto заявили, що у 2026 році крипторинок зосередиться на інтеграції своїх інструментів на кшталт платформ прогнозів.