Експерти спрогнозували формування дна ціни біткоїна в діапазоні $60 000-66 700
Біткоїн перейшов у режим широкого чистого розподілу після виходу на новий ATH вище $73 000. Згідно Glassnode, наразі формується дно в діапазоні $60 000-66 700.
Експерти дійшли висновку, що режим «ейфорії» після початку корекції ослаб, але не вичерпав себе.
Метрика Accumulation Trend Score ілюструє, як моделі накопичення інвесторів пов’язані з локальними вершинами і низами з моменту краху FTX.
На ранніх етапах бичачого ринку 2020-21 і 2023-24 років можна виявити збіг локальних режимів розподілу (світлі кольори) та інтервалів зниження цін.
Коли котирування піднімаються до нових максимумів, тиск на продаж активізується — інвестори повертають на ринок «сплячу» пропозицію, щоб задовольнити попит, що зростає.
У середині березня, коли ціна досягла ATH, спостерігалася аналогічна картина. Новини про конфлікт на Близькому Сході посилили корекцію до $60 300. Структура індикатора показала рівномірний відтік монет за всіма категоріями гаманців.
Унікальною характеристикою переважаючого бичачого ринку став позитивний вплив BTC-ETF на динаміку цін. Цей вплив можна пояснити за допомогою показника різниці між нереалізованими прибутками та збитками на основі останнього переміщення монет (NUPL, Net Unrealized Profit/Loss).
Ознакою формування фази ейфорії є перевищення метрикою значення 0,5. У циклі 2020-21 року ця фаза настала через 8,5 місяців халвінгу. У наступні 10,5 місяців спостерігалося стійке зростання.
У поточному циклі NUPL досяг рубежу в 0,5 за 6,5 місяців до зменшення нагород майнерам удвічі. Це зрушення підкреслює значення ETF.
До поточного моменту фаза ейфорії тривала вже сім місяців.
Навіть найпотужніші висхідні тренди переживають корекції. Ці події дають цінну інформацію про позиціонування і настрої інвесторів, зазначили фахівці. Для аналізу вони спиралися на дві умови:
- Відносний нереалізований прибуток (🟢> 0,5) слугує ознакою, що на ринку накопичено великий обсяг «паперових» прибутків.
- відносний нереалізований збиток (🔴> 0,01) означає, що інвестори відчувають значний фінансовий тиск, несучи великі «паперові» збитки під час спаду.
Наведені нижче графіки демонструють, що корекції є звичайним і очікуваним явищем на всіх бичачих ринках. З моменту торкання ATH ця структура проявилася в трьох окремих відкатах до зони ~$60 000.
Фахівці визначили, що наразі основний тиск продажів виходить від недавніх покупців, які реалізують «паперові» збитки.
У цій категорії власники монет «віком» один-три місяці 🟠 і три-шість місяців 🟡 виявляються цінними інструментами для виявлення структур бичачого і ведмежого ринків.
Група тиждень-місяць 🔴 відповідає точкам перегину тенденції, допомагаючи визначити потенційні локальне дно (у бичачі) і локальну вершину (у ведмежі фази).
Аналітики дійшли висновку, що ціна біткоїна часто реагує на «собівартість» покупок на горизонті тижня-місяця. Це пов’язано з тим, що нещодавні покупці більш чутливі до ціни і з більшою ймовірністю позбудуться біткоїнів у короткостроковій перспективі.
Іншими словами, під час корекції бичачого ринку короткострокові власники схильні збільшувати витрати. У міру наближення ціни до вартості придбання монет кожною підгрупою можна очікувати, що темпи їхніх витрат сповільняться (спостерігається так зване «виснаження продавців»).
Фахівці розробили набір інструментів для виявлення потенційних локальних точок перегину стосовно біткоїнів «віком» тиждень-місяць:
- MVRV у діапазоні 0,9-1;
- 60DMA реалізованого збитку перевищує одне стандартне відхилення.
Згідно з аналітиками, ціна зазвичай падає максимум на 10% нижче за середню вартість придбання монет інвесторів з горизонтом тиждень-місяць. Зі свого боку, цінові екстремуми часто збігаються з піком паніки у цієї категорії учасників ринку, коли їхні реалізовані збитки перевищують одне стандартне відхилення.
На момент написання «собівартість» біткоїнів «віком» тиждень-місяць становить $66 700. Із середини березня реалізований збиток їхніх власників перевищив зазначений вище значущий рівень кілька разів.
«Оскільки ціна перебуває в діапазоні від $60 000 до $66 700, умова MVRV виконується, і можна стверджувати, що ринок формує локальне дно. Стійкий прорив нижче рівня метрики може викликати каскад паніки, викликавши прагнення встановити нову рівновагу», — підсумували фахівці.
Нагадаємо, аналітик Пітер Брандт з імовірністю 25% допустив завершення бичачого ринку всупереч халвінгу.