«Найгірше позаду». У K33 вказали на завершення розпродажу біткоїна

Біткоїн увійшов у третю за глибиною зону перепроданості за всю історію спостережень. На це вказав керівник досліджень K33 Ветле Лунде.

Після п’яти місяців зниження — однієї з найдовших серій падіння активу — тижневий RSI біткоїна просів до 26,84. Подібні рівні траплялися лише кілька разів за весь час.

За даними аналітичної фірми, останнім часом тиск на котирування чинили довгострокові холдери та інституціональні інвестори. У четвертому кварталі зафіксували такі відхилення:

• різко скоротилася пропозиція монет віком від пів року;
• ETF втратили майже 100 000 BTC; 
• відкритий інтерес за ф’ючерсами на CME впав до дворічних мінімумів.

Втім зараз відтік почав сповільнюватися, зазначив Лунде.

Ведмежі настрої 

Аналітики K33 назвали ринки деривативів одним із найпоказовіших індикаторів поточних очікувань. Середня 30-денна ставка фінансування в безстрокових ф’ючерсах на біткоїн нещодавно пішла в мінус — десятий такий випадок із 2018 року.

Від’ємні ставки свідчать, що учасники ринку активно скорочують «лонги» або відкривають «шорти». Через це перпетуальні ф’ючерси починають торгуватися з дисконтом до спотової ціни.

Аналогічна картина склалася й в опціонах: трейдери активно купують захист від падіння, а також готові платити значну премію за ведмежі ставки, зазначив Лунде.

Водночас попередні епізоди настільки негативного фінансування нерідко завершувалися зростанням біткоїна, особливо на довших відрізках.

Історичні дані показують: після таких фаз середня дохідність за 30 днів становила близько 13% (56% успішних випадків), за 90 днів — 62% із імовірністю успіху 78%, а за пів року — в середньому 101% при тій самій частці вдалих результатів.

«Найгірше позаду»  

Попри оборонну позицію на ринку деривативів, біткоїн продемонстрував відносну стійкість на тлі ескалації конфлікту на Близькому Сході. Після ударів США та Ізраїлю по Ірану і у відповідь ціни на нафту та газ злетіли, фондові ринки просіли. «Цифрове золото» показало помірне зростання. 

Лунде пояснив динаміку масштабним зниженням ризиків у попередні місяці. Інституціонали на CME скоротили експозицію приблизно на третину, а інвестори в ETF вивели близько 90 000 BTC за останні п’ять місяців. 

Водночас тиск із боку довгострокових холдерів слабшає. Обсяг монет старіше шести місяців починає зростати, підкреслив аналітик. 

Біткоїн також консолідується поблизу 200-тижневої ковзної середньої — рівня, що історично збігався з ринковими днами. На момент написання актив торгується в районі $71 600. За останню добу його ціна підскочила на 6,7%.

«Найгірше позаду. Тепер чекаємо. Ми не бачимо причин продавати біткоїн на поточних рівнях», — підсумував Лунде. 

Нагадаємо, на початку березня гендиректор VanEck Ян ван Ек заявив, що ціна «цифрового золота» наблизилася до локального дна. За його словами, котируваннями й далі керує чотирирічний цикл халвингу.