Аналітики пов’язали корекцію біткоїна з фіксацією прибутку ходлерами

Відкат біткоїна на 18% протягом вихідних після виходу на багаторічні максимуми став наслідком фіксації прибутку, зокрема за деривативами, після новин про ETF. Такого висновку дійшли в Glassnode.

Фахівці звернули увагу на значне зростання відкритого інтересу (ВІ) щодо ф’ючерсів та опціонів із середини жовтня:

• 🟠 ВІ за ф’ючерсами зріс на 66% ($7 млрд), на поточному тижні він скоротився на $1,1 млрд;
• 🔵 ВІ за опціонами збільшився на 70% ($6,6 млрд), на поточному тижні показник упав на $2,3 млрд, зокрема внаслідок експірації.

Наведений нижче графік демонструє осцилятор відсоткової зміни ВІ за ф’ючерсами. Метрика використовується для визначення періодів швидкої зміни левериджу:

• 🔴 високі значення вказують на збільшення ВІ на два стандартних відхилення;
• 🔵 низькі значення вказують на те, що ВІ знизився на два стандартних відхилення.

3 січня відбулося значне скорочення частки ВІ, коли за добу інвестори закрили позиції на ~$1,5 млрд. З 9 до 11 січня, коли спекуляції з ETF сягнули піка, а вартість цифрового золота наблизилась до $49 000, індикатор значно зріс, щоб надалі знову різко впасти після новин від SEC.

Ставки фінансування за безстроковими контрактами в перерахунку на річні темпи в моменті досягли 50%, вказуючи на «перевантаження» довгими позиціями трейдерами. Цього тижня показник обвалився, але залишився на позитивній території.

В опціонах передбачувана волатильність різко підскочила під час хаотичних подій тижня. Тенденція на зростання метрики також сформувалася з середини жовтня.

В умовах викликаної новинами про ETF волатильності експерти виявили скорочення позицій довгостроковими біткоїн-інвесторами. У листопаді показник належних їм момент досяг ATH. З цього моменту він скоротився на 75 000 BTC на тлі фіксації прибутку. У розпорядженні ходлерів залишається 76,3% доступної пропозиції цифрового золота.

Витрати довгострокових інвесторів статистично значущі — кількість «розблокованих» монет із віком понад рік зросла більш ніж на одне стандартне відхилення. Наведений нижче графік демонструє, що подібні події виникають рідко і збігаються з висхідними трендами, що зустрічають значний опір.

На тлі продажів ходлерами 4 січня показник реалізованого прибутку досяг $1,3 млрд.

«Фіксація є звичайною справою під час висхідного тренду ринку. Реальне питання — чи буде приплив нового попиту достатнім для її поглинання», — підсумували фахівці.

Нагадаємо, екс-CEO BitMEX Артур Хеєс попередив про корекцію біткоїна на 20-30% через зниження доларової ліквідності.