Аналітики QCP засумнівалися у стійкості ралі біткоїна

Відновлення судноплавства через Ормузьку протоку не гарантує зняття обмежень на постачання й зниження інфляційного тиску через подорожчання нафти, вважають у QCP Capital.

Тимчасове перемир’я з умовою відкриття Ормузької протоки спровокувало зростання ризикових активів і відкат нафти до $90. Втім за кілька годин до домовленості про перемир’я США та Ірану Тегеран вдарив по нафтохімічному об’єкту в Саудівській Аравії — загроза інфраструктурі нікуди не зникла.

На думку аналітиків, тимчасове перемир’я поліпшило лише короткострокові настрої — ринки закладають імовірність деескалації, але загальна ситуація лишається крихкою.

Обачність інвесторів виправдана, адже ризики нових руйнувань нікуди не поділися. Окрім удару по нафтохімічному об’єкту в Джубайлі, саудівська влада також повідомила про перехоплення кількох балістичних ракет, націлених на Східний регіон.

«Ризики для ключової енергетичної інфраструктури зберігаються — обмеження постачань можуть не зникнути, навіть якщо Ормузьку протоку відкриють», — заявили фахівці.

Суперечливий макроекономічний фон

Ситуація в економіці також лишається неоднозначною. Зайнятість у США в березні зросла, але ширші індикатори на кшталт JOLTS вказують на охолодження ринку праці.

ФРС очікує уповільнення зростання, що робить негативні дані зі зайнятості менш точним індикатором можливої рецесії. За словами експертів QCP, Федрезерв балансує між слабкою економікою та новим витком інфляції на тлі вартості енергоносіїв. Подальші кроки відомства залежатимуть від статистики щодо споживчих цін, яку оприлюднять 10 квітня.

«Рух на ринку опціонів більше схожий на сплеск, викликаний новинами, а не на повноцінне перезавантаження ризиків. Короткострокова волатильність біткоїна знизилася після перемир’я, але попит на захист від падіння не впав — інвестори досі хеджуються, навіть коли ціна зростає», — підкреслили аналітики.

Трейдери активно ставлять на зростання в діапазоні $75 000–85 000 та на падіння в зону $60 000–65 000. Ключовим питанням лишається здатність першої криптовалюти пробити опір на $74 000.

Настрої покращилися, але структура лишається слабкою

Оголошення про перемир’я викликало миттєву реакцію ринку. В сегменті деривативів Binance лише за дві години обсяг агресивних покупок сягнув $2,7 млрд, зазначив аналітик CryptoQuant під ніком Darkfost.

«Для біткоїна це добрий знак, але динаміка й надалі сильно залежить від подальших новин і геополітики», — пояснив він.

Аналітик Аксель Адлер-молодший підтвердив, що настрої на ф’ючерсному ринку вийшли із зони локального тиску. За три дні біткоїн подорожчав з $66 800 до $71 700, а відповідний індекс піднявся з 23,4 до 53,1.

Втім за кілька годин після оголошення про тимчасове перемир’я зростання змінилося охолодженням. Для продовження висхідного руху активу замало простого повернення інтересу інвесторів — необхідно утримати поточні рівні без різких відкатів.

Технічна картина на спотовому ринку покращилася, але не так помітно, як у секторі деривативів. Композитний індикатор структури зріс з -0,58 до -0,03, що означає перехід ринку з ведмежої фази до нейтральної.

При цьому курс цифрового золота перебуває в нижній третині свого 21-денного діапазону (29%). Відновлення відбувається біля нижньої межі, тоді як зміна тренду зазвичай підтверджується у верхній.

«Деривативний блок розвернувся швидше, ніж сама цінова структура. Це добрий знак для короткострокового відновлення, але не фінальний доказ того, що ринок уже ввійшов у фазу стійкого ралі», — резюмував Адлер.

Що далі?

Трейдери побоюються формування патерна «Ведмежий прапор» на денному графіку біткоїна. Аналітик під ніком Jelle попередив: не варто «впадати в ейфорію» від нещодавнього ралі — зростання може впертися в опір на верхній межі фігури, в діапазоні $72 000–76 000.

«Біткоїн повернув $72 000, але ведмеді напоготові. Все вирішить рівень $76 000. Вище — ціль $86 000–90 000, нижче — нове падіння до $60 000», — додав інший експерт під псевдонімом Crypto Patel.

Нагадаємо, голова Coin Bureau Нік Пакрін назвав «небезпечним» рівень першої криптовалюти нижче $68 000.