Артур Хеєс розкрив можливості арбітражу після запуску біткоїн-ETF
Схвалення в США біткоїн-ETF створило передумови для використання цілої низки стратегій на стику криптовалютного ринку і TradFi. На це звернув увагу екс-CEO BitMEX Артур Хеєс.
Можливості виникнуть у таких галузях:
- процес створення і погашення ETF;
- арбітраж на спотовій біржі з аналізом часових рядів;
- похідні інструменти ETF на кшталт опціонів з лістингом на біржах;
- вплив угод з фінансування торгованих на біржі фондів.
Подробиці кожної стратегії експерт розкрив у блозі.
Хеєс припустив, що схвалення продукту стало можливим з огляду на перспективи збереження режиму високої інфляції в осяжному майбутньому.
На цьому тлі біткоїн-ETF можуть акумулювати частину потоків з облігацій, ціни на які продовжать зниження всупереч очікуваному пом’якшенню політики ФРС. Як пояснення останнього експерт послався на спричинені крахом Pax Americana війни та провоковане ними зростання цін.
Експерт спрогнозував зміщення механізму визначення цін на цифрове золото зі Сходу на Захід у разі успіху нового продукту.
Наразі котирування формуються на Binance (імовірно в Абу-Дабі) і OKX. У міру запуску великими керуючими компаніями глобальних дистриб’юторських мереж обсяг торгів буде зміщуватися в бік західної півкулі, пояснив Хеєс.
Екс-CEO BitMEX також нагадав про плани Гонконгу запустити «точну копію» ETF, щоб сконцентрувати потоки всередині Китаю та азійсько-тихоокеанського регіону.
Збереження вищезгаданих арбітражних можливостей буде актуальним при виході добового обороту продуктами до мільярдів доларів, пояснив Хеєс. За його даними, 12 січня показник уже склав $3,1 млрд. Фахівець чекає подальшого зростання метрики.
На думку ексглави BitMEX, спотові біткоїн-ETF дадуть змогу уникнути
«жахливої прибутковості, яку зараз приносять облігації в умовах глобальної інфляції».
У доступному для огляду майбутньому керівникам стане очевидно, що бонди перестали виконувати свою роботу за умови нульового рівня процентних ставок і стійкої інфляції, зазначив він.
«Масовий вихід із ринку облігацій обсягом понад $100 трлн знищить країни», — спрогнозував експерт.
Згідно з Хеєсом, поточна корекція в біткоїні не означає формування вершини поточного циклу.
«По всьому світу влада вигадує причини, за якими принтер грошей повинен працювати. Щойно сформований наратив і достатня криза дозволять […] використати страх перед крахом фінансової системи, щоб налякати громадськість […], гроші ринутимуть […]. Ми вступимо в ще один етап на бичачому ринку», — пояснив він.
На поточний момент Хеєс планує не посилювати ризики на криптовалютному ринку до середини березня, коли він чекає на рішення щодо продовження BTFP і ставки ФРС.
«Бичачий ринок тільки починається. 2024 рік буде неспокійним із погляду динаміки, але я все ще очікую, що до кінця року ми досягнемо рекордно високого рівня біткоїна і всього ринку цифрових активів загалом», — підсумував він.
Нагадаємо, у січні Хеєс попередив про корекцію біткоїна на 20-30% через зниження доларової ліквідності.