K33 Research: криптотрейдери схильні до високого ризику перед засіданням ФРС
- Криптовалютний ринок перед публікацією ключових даних щодо інфляції та засіданням Федрезерву «сильно схильний до ризику».
- Прогноз Комітету щодо траєкторії ставки, а також прогнози на пресконференції глави ФРС Джерома Пауелла матимуть значущий вплив на ціну.
Клієнти нерегульованих платформ криптодеривативів залишаються «сильно схильними до ризику», що збільшує потенціал ліквідацій лонгів напередодні ключових макроекономічних подій. Такого висновку дійшли в K33 Research.
За оцінками аналітиків, відкритий інтерес (ВІ) в безстрокових біткоїн-контрактах зріс до річного максимуму в 260 000 BTC після стійкого двотижневого висхідного тренда. Інвестори, які зробили бичачі ставки за цей період, зіткнулися з «паперовими» збитками за своїми позиціями.
На CME річні премії за ф’ючерсами на біткоїн і Ethereum впали з 12% до 6% — мінімуму з 23 травня.
«Хоча позиціонування на коротких часових інтервалах свідчить про обережну поведінку інституційних трейдерів, відкритий інтерес перебуває поблизу історичних максимумів», — прокоментували експерти.
У K33 зазначили, що значний приплив коштів, який спостерігався в BTC-ETF, лише частково може відображати арбітраж між спотовим і ф’ючерсним ринками на тлі агресивної базисної торгівлі на CME. Більшою мірою це попит, а не хеджування.
«З 1 травня емітенти біржових фондів додали на 36 000 BTC більше, ніж ВІ на CME, що свідчить про те, що більшість потоків в інструменти походить від учасників, які прагнуть сформувати спрямовану довгу позицію», — пояснили аналітики.
Згідно з розрахунками фахівців, кореляція біткоїна з фондовим індексом Nasdaq (30 DMA) зросла до 0,64 — максимуму з 2022 року.
Ціновий взаємозв’язок посилився після виходу 7 червня звіту щодо зайнятості в США. Дані послабили очікування початку зниження ФРС ключової ставки.
У QCP Capital пов’язали продовження негативної динаміки з погіршенням ризик-апетитів на світових ринках.
Крім звіту щодо зайнятості в США, який виключив пом’якшення Федрезервом політики на засіданнях у липні та вересні, експерти назвали ще три фактори:
- Президент Франції Еммануель Макрон закликав до проведення позачергових виборів. Зростання геополітичного ризику в ЄС сприяло зміцненню долара і загальному погіршенню настроїв.
- Ринки перебувають в очікуванні засідання Федрезерву і звіту з інфляції. Цього місяця Комітет зі ставок також опублікує Dot Plot, який проінформує, скільки скорочень ФРС очікує до кінця 2024 року.
- Напередодні з BTC-ETF інвестори вивели $64 млн як перестраховку перед подіями 12 червня.
У K33 Research також зазначили, що увага трейдерів криптовалют зосереджена на статистиці щодо інфляції у США в середу, після чого Федрезерв ухвалить рішення щодо монетарної політики, зазначили фахівці.
«Прогноз Комітету щодо траєкторії ставки, а також прогнози на пресконференції Джерома Пауелла стануть найсуттєвішими факторами, що впливають на ціну», — наголосили в K33.
Нагадаємо, технічний аналітик Ali звернув увагу на ознаки сплеску волатильності та серйозного ризику.
Раніше екс-CEO BitMEX Артур Хеєс відзначив зміну макроекономічного фону і закликав купувати першу криптовалюту.
На думку експертів Bitfinex, під час поточного бичачого ринку біткоїн сформує вершину в певний момент у IV кварталі 2024 року. Вони також відзначили збереження потенціалу подальшого зростання.