Santiment: обвал акцій Strategy — прихований сигнал дна біткоїна

Аналітики Santiment повідомили про рекордний рівень страху навколо компанії Strategy та її засновника Майкла Сейлора. На тлі стагнації біткоїна в спільноті посилилися розмови про можливу примусову ліквідацію криптоактивів фірми.

За даними експертів, від локального максимуму 16 липня акції MSTR обвалилися на 65% — з ~$456 до ~$158. Корекцію супроводжувало зростання негативних згадок у соцмережах.

Головний аргумент критиків — агресивна боргова політика Strategy. Компанія роками випускала конвертовані облігації для купівлі цифрового золота. На балансі фірми — 671 268 BTC вартістю близько $58,6 млрд.

Учасники ринку побоюються, що за різкого падіння ціни першої криптовалюти компанія не зможе обслуговувати борг. Втім у Santiment назвали ці порівняння некоректними. Структура зобов’язань Strategy відрізняється від позицій трейдерів із левериджем: у фірми немає ризику маржин-колу, а строки погашення боргу розтягнуті в часі.

Негативу додали й прогнози на платформі Polymarket. На момент написання трейдери оцінюють імовірність виключення Strategy з індексу MSCI до 31 березня у 74%.

Експерти Santiment вважають поточну паніку «прихованим бичачим сигналом». За їхніми словами, історично досягнення піку страху часто збігається з дном ринку.

«Коли роздрібні інвестори масово обговорюють банкрутство й розпродаж активів, це означає, що „слабкі руки” вже вийшли з позицій. Продавців на ринку майже не лишилося», — зазначили аналітики.

Спостереження підтверджують тезу: під час вільного падіння біткоїна на початку листопада трейдери були налаштовані до Сейлора максимально вороже. Стабілізація настроїв або перехід до нейтральної риторики часто передвіщають відновлення котирувань.

На нормалізацію ринку вказують і дані CryptoQuant.

Експерти зафіксували паузу в капітуляції китів. Саме реалізовані збитки нових великих гравців стали основним драйвером падіння ціни біткоїна з $124 000 до $84 000. Після досягнення локального мінімуму обсяги фіксації втрат знизилися.

Нагадаємо, 15 грудня Strategy придбала 10 624 BTC на $962,7 млн. Це сталося перед падінням котирувань цифрового золота.