Великий постачальник ліквідності порушив прив’язку sUSD

16 травня «синтетичний» стейблкоїн від Synthetix — sUSD — втратив прив’язку до долара США, знизившись до $0,915.

На момент написання курс активу на децентралізованій біржі (DEX) Uniswap відновився до $0,965.

Стейблкоїн випускають через DeFi-протокол Synthetix, що дає змогу випускати в екосистемі Ethereum «синтетичні» активи, для яких sUSD виступає забезпеченням.

Згідно з CoinGecko, ринкова капіталізація «стабільної монети» становить понад $50 млн.

Ризик-менеджер протоколу кредитування Aave, компанія Chaos Labs, визначив причину депегу. За даними аналітиків, відхилення від долара відбулося після того, як великий постачальник ліквідності (LP) вийшов з пулу sBTC/wBTC на DEX Curve.

LP конвертував активи в sUSD за допомогою спотового погашення на Synthetix, а потім обміняв їх у пулі Curve. Це викликало ланцюгову реакцію, яка похитнула прив’язку стейблкоїна.

У Chaos Labs пояснили, що 29 квітня спільнота Synthetix ухвалила SIP-2059, яке фактично припинило підтримку спотових синтетичних активів у мережі Ethereum, крім sUSD. Тому учасникам протоколу доводиться викуповувати sBTC і sETH за «стабільну монету».

«Відносно бездіяльна адреса протягом кількох місяців 2023 року внесла 87 BTC у пул sBTC/wBTC на Curve. Ліквідність цього пулу була сильно сконцентрована: більшу її частину забезпечували три рахунки, включно з цим початковим користувачем», — заявили Chaos Labs.

Після виведення ліквідності співвідношення «синтетичного» BTC до wBTC тимчасово знизилося до 0,93-0,94, але пізніше знову повернулося до 0,96. Потім LP обміняв свої sBTC на 4,48 млн sUSD.

Після цього він почав продавати стейблкоїни в пулі Curve, щоб підтримувати своє забезпечення. Протягом кількох годин курс sUSD поступово відхилявся в міру реалізації монет.

LP, як і раніше, володіє 1,76 млн sUSD, які можуть бути продані після відновлення курсу, вважають експерти.

«З огляду на поточну знижку, існує стимул для погашення боргів sUSD на Synthetix, оскільки актив жорстко запрограмований на $1 у протоколі. Однак [відновлення] ще не відбулося», — додали в компанії.

Команда Chaos Labs рекомендувала спільноті тимчасово заморозити резерви sUSD в Aave v3 на Optimism, щоб пом’якшити подальший вплив на ринок і провести ретельнішу оцінку ситуації.

Фахівці підкреслили, що інцидент поки що не завдав великої шкоди. Сумарні ліквідації за sUSD на момент оцінки становили близько $2398.

Нагадаємо, у січні стейблкоїн TrueUSD втрачав паритет із доларом США, впавши на 1,3% — до $0,984.

У квітні курс USDP від Paxos підскочив вище позначки $1,18. Втрата прив’язки призвела до ліквідації в розмірі 529 000 USDC в одного з трейдерів.